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Martin Armstrong:Black-Scholes モデルの欠陥

はじめに


・この話は初耳。たぶん、知らない人の方が多い筈。

引用



Why Models Fail




However, like the Black-Scholes Model, it too lacked depth. In model development, it is extremely complex. Virtually every model created tends to be predominately flat with a minimum of dynamic variables lacking understanding of TIME. Then the testing period lacks the database reflecting all conditions. In the case of Black-Scholes, they back-tested only with data to 1971. If I created a model with only data from 2009 forward, then it would be biased to presume a bull market is normal.

Ref: https://www.armstrongeconomics.com/armstrongeconomics101/understanding-cycles/why-models-fail/


(2018-01-02)
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